中国证券集体诉讼和解第一案日前生效，随着加大投资者保护力度的各项法治举措不断推进，投资者的信心将更加坚定，“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”建设步伐将加快。多名投资者近日发帖称已收到泽达易盛赔偿款。该案不仅为证券集体诉讼提供了“和解实现双赢”的示范，更是保护投资者合法权益、落实对违法 违规行为“零容忍”要求的具体实践。

纵观过往，以投资者权益保护为出发点，围绕“零容忍”净化市场生态，资本市场法治化保 障越筑越牢。展望未来，织牢织密投资者保护网，进一步畅通投资者维权救济渠道，常态化开展集体诉讼，呵护投资者信心的举措将逐步加强。

“零容忍”靶向发力

除泽达易盛案外，监管部门还依法严厉查处紫晶存储欺诈发行案等，实施重大违法强制退市并进行立体化追责。

2023年12月29日，证监会分别与紫晶存储案四家中介机构签署了承诺认可协议。该案也是 2022年1月1日起施行行政执法当事人承诺制度以来首单适用该制度的案件。

“除泽达易盛特别代表人诉讼案外，紫晶存储案中介机构承诺交纳约12.75亿元承诺金，证监会适用当事人承诺制度维护投资者合法权益。”在深圳大学法学院副教授吕成龙看来，这些案件对心存侥幸、带病申报的企业形成强大威慑，从源头上防止“病从口入”。

立体化追责的同时，监管部门立足“打早打小”，提升执法的及时性、有效性。“近年来，证监会对各种违法行为和风险早识别、早预警、早暴露、早处置，立足‘打早打小’，强化违法违规线索发现能力，提升执法的精准性、及时性、有效性。”上海久诚律师事务所律师许峰说。

清华大学五道口金融学院副院长田轩建议，以投资者权益保护为出发点和落脚点，提高财务造假、内幕交易等违法违规成本，强化监管合力，形成市场充分竞争、政府严格监管和企业高度 自律的资本市场健康生态。

将于2024 年7月1日起施行的新公司法在中小股东权利保护方面做出多项规定，包括强化股东知情权，扩大股东查阅材料的范围；完善股份有限公司股东请求召集临时股东会会议的程序， 完善股东临时提案权规定，强化股东民主参与公司治理；对于公司控股股东滥用股东权利，严重损害公司或者其他股东利益的，规定其他股东有权请求公司按照合理的价格收购其股权；公司减少注册资本，应当按照股东出资或者持有股份的比例相应减少出资额或者股份；允许股东对公司全资子公司董事、监事、高级管理人员等提起代表诉讼等。“预计有关部门将进一步完善资本市场基础制度，加快推进资本市场各条线的制度规则体系 优化，努力使资本市场法律体系更加科学完备，为监管执法提供更加有力的法治保障。”吕成龙表示。

行之力则知愈进，知之深则行愈达。随着加大投资者保护力度的各项法治举措不断推进，投资者的信心将更加坚定，“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”建设步伐将加快。

中国证券报/2024年/1月/15日/第A01版本报记者 昝秀丽